La brecha pensional que vi en Japón, Portugal y Francia y por qué Colombia no es la excepción
Introducción
En un viaje reciente por Japón, Portugal y Francia, algo me llamó la atención de forma repetida: en los tres países, personas de distintas edades, culturas y niveles económicos hablaban del mismo tema con la misma preocupación.
El retiro. La pensión. El dinero que no iba a alcanzar.
Y yo, que vengo de Colombia —un país donde solo el 24% de los adultos mayores logra pensionarse— me encontré mirando ese panorama global con una combinación de reconocimiento y urgencia.
La brecha pensional no es un problema colombiano. Es una crisis global que avanza lentamente. Y entender por qué ocurre nos ayuda a comprender con mayor claridad por qué actuar hoy marca una diferencia que actuar mañana ya no puede recuperar.
¿Qué es la brecha pensional?
La brecha pensional es la diferencia entre los ingresos que una persona necesita para vivir dignamente durante su retiro y los ingresos que el sistema pensional le garantiza.
Cuando esa diferencia es positiva, la persona tiene un superávit. Cuando es negativa —lo más frecuente— debe trabajar más tiempo del deseado, reducir su nivel de vida, depender económicamente de su familia o enfrentar situaciones de vulnerabilidad financiera.
Esta brecha existe por una combinación de factores que se repiten en casi todos los países:
- Aumento de la expectativa de vida: las personas viven más años de los que el sistema fue diseñado para cubrir.
- Caída de la tasa de natalidad: cada vez hay menos jóvenes aportando para financiar a más adultos mayores.
- Informalidad laboral: trabajadores que no cotizan o lo hacen de manera intermitente.
- Rendimientos insuficientes: sistemas de ahorro que no generan el capital necesario para el retiro.
- Inflación y aumento del costo de vida: el dinero de la pensión pierde poder adquisitivo con el tiempo.
Lo que vi en Japón: la sociedad más envejecida del mundo
Japón tiene la tasa de envejecimiento más alta del planeta. Actualmente, cerca del 29% de su población tiene más de 65 años, una cifra que continuará creciendo durante las próximas décadas.
El sistema pensional japonés, conocido como Kokumin Nenkin, cubre las necesidades básicas, pero enfrenta una presión creciente.
Lo que más me impresionó no fue una estadística. Fue ver personas mayores de 70 años trabajando en comercios, restaurantes y servicios porque su pensión no les alcanzaba para vivir de manera independiente.
En una cultura donde la dignidad en la vejez es un valor profundamente arraigado, esa imagen comunica más que cualquier informe gubernamental.
La población japonesa de 65 años o más ya supera a la población menor de 15 años. Es la primera vez que esto ocurre en la historia moderna del país.
El gobierno japonés ha respondido con incentivos para que las empresas contraten trabajadores mayores y con reformas relacionadas con la edad de jubilación. Sin embargo, la matemática demográfica no se resuelve con políticas de corto plazo.
Lo que vi en Portugal: el déficit estructural del sur de Europa
Portugal cuenta con uno de los sistemas de seguridad social más presionados de la Unión Europea.
Con una tasa de natalidad cercana a 1,4 hijos por mujer —muy por debajo del 2,1 necesario para garantizar el reemplazo generacional— el país enfrenta una ecuación demográfica compleja.
A esto se suma que Portugal experimentó una emigración significativa durante la crisis económica de 2010 a 2015. Muchos jóvenes profesionales y trabajadores se trasladaron a otros países europeos, reduciendo aún más la base de cotizantes.
En las conversaciones que tuve en Lisboa, percibí una resignación pragmática: las personas ya no esperan que el Estado resuelva completamente su retiro.
Lo consideran una responsabilidad personal.
Fondos de inversión, bienes raíces y ahorro privado son algunas de las alternativas que las generaciones más jóvenes están priorizando para complementar su futuro pensional.
Lo que vi en Francia: las protestas que lo dicen todo
La reforma pensional francesa de 2023, que elevó la edad de jubilación de 62 a 64 años, generó una de las mayores oleadas de protestas en la historia reciente del país.
No porque los franceses no quieran trabajar, sino porque entendían que el sistema ya no funcionaba como antes y que el ajuste recaía directamente sobre ellos.
Francia tiene uno de los sistemas pensionales más generosos de Europa y, aun así, enfrenta déficits importantes.
La razón es la misma que observé en Japón y Portugal: envejecimiento poblacional y una reducción progresiva de la fuerza laboral activa.
El sistema de reparto francés —donde los trabajadores actuales financian las pensiones actuales— enfrenta un déficit proyectado de 12.500 millones de euros para 2027.
¿Y Colombia? La brecha pensional en nuestro contexto
Colombia no tiene los niveles de envejecimiento de Japón ni la infraestructura de bienestar social de Francia. Sin embargo, comparte los mismos factores de presión.
| Indicador | Colombia 2026 |
|---|---|
| Población adulta mayor que recibe pensión | ~24% |
| Edad de jubilación (mujer/hombre) | 57 / 62 años |
| Semanas requeridas en Colpensiones | 1.300 |
| Pensión promedio en fondos privados vs. último salario | Menos del 40% |
| Expectativa de vida al nacer | 77,4 años |
| Tasa de informalidad laboral | ~57% |
El dato más preocupante es la informalidad.
Más de la mitad de los trabajadores colombianos no cotiza regularmente al sistema pensional. Esto significa que una gran parte de la población llegará a la edad de retiro sin cumplir los requisitos mínimos para pensionarse.
Y aun para quienes sí logran pensionarse, una mesada que representa menos del 40% de su último salario difícilmente permitirá mantener el mismo nivel de vida.
La consecuencia suele ser una reducción significativa del bienestar financiero durante la vejez.
¿Qué hacer? Los principios que aplican en cualquier país
Lo que vi en Japón, Portugal y Francia —y lo que vivimos en Colombia— confirma que los principios de una buena planificación para el retiro son universales:
1. Empezar temprano
El tiempo es el activo más poderoso en cualquier estrategia financiera. Cada año que se pospone la planificación hace que el objetivo sea más costoso de alcanzar.
2. No depender exclusivamente del sistema público
Es fundamental complementar la pensión obligatoria con ahorro voluntario e inversiones privadas.
3. Diversificar los instrumentos
Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV), inversiones en renta variable, bienes raíces y activos internacionales pueden formar parte de una estrategia sólida de largo plazo.
4. Calcular el número
Es importante conocer cuánto capital será necesario para mantener el estilo de vida deseado durante el retiro.
5. Revisar y ajustar periódicamente
Una estrategia pensional no es estática. Debe evolucionar junto con los ingresos, la familia, los objetivos y las condiciones del mercado.
Conclusión
La brecha pensional es real, es global y es urgente.
Pero no es inevitable.
La diferencia entre quienes llegan al retiro con opciones y quienes llegan sin ellas rara vez está determinada únicamente por el nivel de ingresos. Con frecuencia, la verdadera diferencia radica en la decisión de planificar con anticipación.
Si este artículo te generó preguntas sobre tu propia situación pensional, ese es precisamente el punto de partida correcto.
